Par Frazer Fearnhead, fondateur et PDG de la plateforme de prêt entre pairs, The House Crowd
Les
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ISA ont connu un regain de popularité ces derniers temps : les données de l’HMRC montrent que les citoyens britanniques ont investi 69 milliards de livres sterling en eux au cours de l’année fiscale 2017/2018. Environ 40 milliards de livres sterling ont été investis spécifiquement dans des ISA en espèces.
Mais deux décennies plus tard depuis leur lancement officiel en 1999, alors qu’elles étaient une alternative très vantée au plan d’équité personnelle, on peut affirmer que l’ISA en espèces n’a pas répondu aux attentes. Alors comment et pourquoi exactement l’ISA de trésorerie est-elle tombée en deçà ?
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L’ encaissement
Frazer Fearnhead, PDG et fondateur, The House Crowd
Au début, les ISA en espèces offraient un terrain simple, voire élégant : économisez jusqu’à 20 000£, gagnez des intérêts et ne payez pas d’impôt sur vos déclarations. Ils sont également considérés comme une forme d’investissement relativement sûre (avec la mise en garde habituelle que toutes les formes d’investissement comportent certains risques). Qu’est-ce qu’il ne faut pas aimer ?
Eh bien, fondamentalement : des taux d’intérêt très bas. Avec des rendements moyens d’environ 1 %, les épargnants doivent soit se contenter d’un rendement extrêmement faible, soit chercher d’autres options plus risquées ailleurs. Quoi qu’il en soit, il est difficile d’être trop excité par un investissement qui pourrait être éliminé par la hausse de l’inflation. En fait, il est surprenant que les ISA en espèces ne viennent généralement pas avec un avertissement « capital à risque » !
La popularité continue de ces ISA est indéniable, mais elle pourrait bien être le résultat d’une foi mal placée, d’une réticence au changement, d’une méconnaissance des options alternatives — ou, plus que vraisemblablement, d’une combinaison de tous ces facteurs. C’est une ancienne forme d’investissement pour un public d’investisseurs qui pourrait bien s’attendre à plus.
Faire le point
L’ ISA des actions et des actions a toujours été considérée comme plus attrayante pour les investisseurs disposés à assumer le risque accru. Il a offert des rendements beaucoup plus élevés que l’ISA en espèces, donc à sa valeur nominale, il peut sembler un peu incertain.
Mais ce n’est pas sans ses inconvénients. Premièrement, parce qu’il est composé d’actions et d’actions, les investisseurs devront payer des frais de gestion monétaire. Cela peut absorger une partie importante de votre investissement, même si vous magasinez pour des options moins chères.
Deuxièmement, la valeur de votre investissement est évidemment sujette à changement, de même que les actions et les actions sont sujettes à des changements : ils ont tendance à être victimes de surévaluation et de sous-évaluation ainsi que des aléas de leurs marchés et de l’économie en général. L’investisseur averti au risque, ou celui qui n’y est que pour les courts-courriers, devrait chercher ailleurs. Les ISA d’actions et d’actions ne conviennent vraiment qu’à ceux qui peuvent attendre au moins cinq ans pour voir un rendement — et même alors, se contentent de l’idée que ce rendement est loin d’ tive Finance ISA (IFISA)
Le nouveau gamin sur le bloc a été lancé en avril 2018 au Royaume-Uni. Il s’agit essentiellement d’une enveloppe libre d’impôt pour les prêts entre pairs ; une enveloppe où l’investisseur prête de l’argent à des emprunteurs privés. La limite de 20 000 livres sterling reste en vigueur, et les investisseurs peuvent choisir de diviser ce montant entre une IFISA, une ISA en espèces et une ISA d’actions et d’actions s’ils le souhaitent.
Étant donné qu’il s’agit d’une option active depuis seulement trois ans, la connaissance de cette ISA reste faible — elle ne représente qu’un pour cent du marché actuel de l’ISA au Royaume-Uni — mais elle ne cesse de croître.
Types d’IFISA
Un prêt aux entreprises IFISA est exactement ce qu’il ressemble : les particuliers investissent dans un portefeuille de prêts entre pairs consentis à des organisations qui ont besoin de financement — mais pour une raison quelconque, ne veulent pas le poursuivre par l’intermédiaire de banques conventionnelles de grande rue.
La plateforme de choix effectuera une diligence raisonnable approfondie sur chaque emprunteur afin de s’assurer qu’il a la capacité de rembourser son prêt. La plupart des fournisseurs réputés diversifieront l’ISA parmi plusieurs entreprises emprunteuses afin de répartir les risques, et peuvent disposer d’un fonds de réserve en cas de perte d’un investisseur.
Les
IFISA fondées sur la propriété sont un peu différentes, mais elles constituent un élément tout aussi important du paysage IFISA. Ils sont garantis contre les biens et les terres au lieu de prêts commerciaux.
Ils se sont révélés une option attrayante pour de nombreux investisseurs, qui sont attirés par le marché de l’achat à la location, mais sont repoussé par le prix élevé d’entrée, les exigences de gestion et l’incapacité générale d’investir dans plusieurs immeubles sans disposer d’un bassin substantiel de capitaux disponibles. Sans surprise, de nombreux investisseurs ne veulent pas non plus être des propriétaires. Les plateformes peuvent soit sélectionner des propriétés pour l’investisseur, soit choisir automatiquement une gamme diversifiée de prêts adossés à la propriété.
Les rendements typiques sont beaucoup plus élevés qu’un ISA en espèces, certains offrant sept pour cent par an en franchise d’impôt. Il est également possible de composer les rendements sur une période plus longue pour obtenir des rendements encore plus élevés.
Évaluer vos options
Avec l’avènement de l’allocation d’épargne personnelle du Royaume-Uni en avril 2016, les épargnants peuvent placer leurs liquidités dans des comptes non ISA sans être imposés sur les intérêts gagnés. Cela réduit encore l’attrait de l’ISA de trésorerie qui a du mal à repousser l’inflation.
Nous prévoyons une transition graduelle de l’ISA en espèces vers des options plus élevées en franchise d’intérêt cette année, et nous prévoyons que l’IFISA sous ses nombreuses formes aura une année bien meilleure à mesure que les niveaux de sensibilisation et d’éducation augmenteront.